台灣在今年正式邁入超高齡社會，65歲以上人口占比超過2成，退 休理財成為全民關注的焦點。在退休金來源仰賴社保與職業退休金之 外，第三支柱即個人儲蓄與投資規劃的重要性日益提升。近年來，隨 著ETF投資的普及，尤其今年為台灣主動式ETF元年，因其靈活與成長 潛力，逐步成為退休族資產配置的熱門選項。

　　台新投信全球龍頭成長主動式ETF（00986A）經理人蘇聖峰指出， 市場環境疲弱且需求縮減下，龍頭企業仍具備強勁護城河與競爭優勢 ，能夠優先透過規模及成本優勢，降低對利潤的負面衝擊，且當需求 增加時，客戶通常會優先選擇向龍頭企業下單，使得龍頭企業可以在 產業復甦的路上，擁有更穩定的成長契機，當景氣回溫時更能率先受 惠。根據機構統計，自2020年以來的六個年度中，大型成長股有五年 表現大幅優於小型股，顯示長線成長動能強勁。

　　蘇聖峰建議，產業龍頭股競爭優勢帶動強勁的成長力道，退休族在 進行資產配置時，可將全球龍頭成長型主動式ETF作為核心資產之一 ，參與具競爭優勢企業的成長紅利。例如科技巨頭如Meta、Google、 Microsoft、Amazon等皆在擴大AI相關投資，資本支出動輒數百億美 元，台積電也加碼美國先進製程建廠，皆反映產業龍頭穩健向上的動 能。

　　與此同時，主動式ETF具備由專業經理人操作的選股優勢，能靈活 應對市場變化，並有效分散風險。此外，主動式ETF在費用率上普遍 低於傳統主動基金，成本效益高，廣受退休投資族群青睞。根據Bla ckRock預估，至2030年全球主動式ETF規模將突破4兆美元，占ETF整 體比重達16％。

　　群益投信也指出，ETF作為退休理財工具，不僅投資門檻低、標的 多元，更可透過定期定額方式培養投資紀律，進而降低市場波動帶來 的心理壓力與風險。群益認為，主動式ETF搭配TISA（台灣個人儲蓄 帳戶）制度，更可進一步降低投資門檻與手續費，對退休族群建立中 長期穩健現金流非常有幫助。

　　群益投信建議，退休族可先盤點自身風險承受度，再選擇適合的主 動式ETF產品作為核心資產。年紀較長、風險偏好較保守者，可選擇 配息型或收益型主動ETF，以提升現金流穩定性；若資產規模允許， 亦可保留部分成長型ETF部位，掌握市場長線收益機會，達到資產成 長與現金流並行的退休規劃策略。