Fed主席鮑爾在今年Jackson Hole年會上的言論轉趨溫和，市場普 遍認為9月可能啟動降息，推升美債收益率下行、促進債市資金行情 。在訊息催化下，投資人在轉折節點尋求配置利器，「富邦優選收益 傘型基金」憑藉其「三因子多空模型」的主動調控能力展現差異化價 值，打造更具收益潛力投資組合。

　　富邦投信表示，「富邦優選收益傘型基金」集合「美債多空指標」 ，透過政策利率缺口、經濟意外表現、債市恐慌程度三大因子進行動 態判斷。政策利率缺口係以泰勒最適利率與Fed當前政策利率的缺口 衡量未來聯準會貨幣政策方向，透過利率缺口長短移動均值來判斷政 策利率趨勢；經濟指標（經濟意外表現）係以花旗美國經濟驚奇指數 長短移動平均值來判斷經濟相對市場預期表現之趨勢，並加入高低臨 界點位過濾並提升策略效用；債市恐慌程度係以MOVE指數捕捉債市情 緒波動與恐慌程度，透過長短期均線與臨界點設置，模型可在債市出 現轉折時發出「看多」或「看空」訊號，有效引導存續期間調整。

　　值得注意的是，Fed預期將進入降息周期，如鮑爾於年會上暗示政 策可能調整，市場提前反應，使「多空指標」更具執行意義。當指標 轉向看空時，基金可透過債券期貨或衍生自利率之相關商品從事避險 ，調降投資組合利率敏感度；若市場轉多，則拉長布局，將視當下存 續期間而定，若評估投組平均存續期間已偏長期則不從事避險。

　　「富邦優選收益傘型基金」提供投資人兩種配置選項，兩檔子基金 皆為主動式管理，不受限於績效指標，主動富邦動態入息（00982D） 100％布局投資等級債，主動富邦複合收益（00983D）彈性配置複合 券種，適合希望以投資等級信評為主，並願意適度投資非投等債券以 追求增加債息收入機會之投資人。兩檔基金皆採月配息機制。