統一投信推出動能循環投資法，讓定期定額策略再升級，四大特色包括低檔加碼、自動停利、循環機制、母子共榮。簡單來說，動能循環投資法就像設定自己的理財超商供應鏈，投資人依照需求及風險屬性建立規則，資金會像物流一樣循環運轉，打造理財生活圈。這個機制不僅能解放投資人盯盤壓力、提升投資紀律，把握波動中的投資機會。

統一投信的動能循環投資法利用母基金與子基金搭配，達到母子共榮的目標。母基金就像負責供貨的總公司，子基金則是創造銷售動能的超商門市，獲利達標後自動停利，再將收益回流總公司，形成自動運轉的理財超商供應鏈。首先，投資人設定母基金標的及金額，至少20萬元起，作為供應鏈的總部資金池，定期撥款給子基金。再來，設置子基金標的、扣款日和金額，最多可設定6檔基金，每檔基金扣款金額最低5,000元，就像力拚獲利成長的超商門市，為投資組合主要成長動能。

投資人若想進一步利用系統克服追高殺低，動能循環投資法還可以設置子基金的加碼和停利門檻。只要設定子基金的低檔加碼門檻及金額，系統在子基金淨值較10個營業日前的跌幅達到目標區間時，就會自動加碼扣款，透過攤平成本，提高投資勝率。停利機制方面，投資人可以設置個別基金的獲利達到目標區間後，由系統自動贖回並將資金回補給母基金，形成兼具抗震與成長的良性循環。

目前利用統一投信動能循環投資法申購子基金，已經為零手續費。統一投信進一步推出手續費優惠活動，即日起至8月31日，透過網路申購動能循環之母基金，同享零手續費。

　　主被動台股ETF整體規模達5.76兆元，成為支撐台股的主要力量，統計今年以來被動式台股ETF持續穩健成長近4成、增加約1.5兆元，主動式台股ETF則在基期較低、市場接受度高過預期下，整體規模從去年底的1,264億元到7日正式突破5,000億元大關，成長率高達300. 63％。

　　5月還將有統一投信、富邦投信的主動式台股ETF陸續掛牌、募集，市場法人預期，整體主動式台股ETF成長速度將持續攀升，被動式ET F則因有基本盤與配息誘因，將邁入穩定成長階段，而兩股勢力將成為未來台股的重要動能。

　　尤其投資新寵主動式台股ETF火熱更是無法檔，規模成長驚人，不但創高且突破5千億大關，來到5,065.34億，若再加上即將上市的新基金，6,000億規模指日可待。反觀被動式台股ETF整體規模雖然仍成長，不過今年來成長率僅39.94％，遠不及主動式台股ETF規模300.6 3％的年成長率，主動式台股ETF儼然為現階段主流投資趨勢。

　　台股至7日的五日均量來到1.13兆元，再創五日均量新高；主動台股ETF成交量也跟著放大，其中主動野村台灣高息（00999A）以34萬張拔得頭籌，主動統一台股增長（00981A）及主動群益科技創新（0 0992A）緊接在後，分別有32萬張，11萬張的成交量，足見台股在頻頻創高下主動式ETF的投資優勢更被市場認同。

　　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，隨各大科技企業積極布局AI設備、雲端架構與自研晶片，台灣在製造、封裝、散熱、光電、網路交換設備與高階電路板等關鍵零組件上的角色益發重要，相關供應鏈仍有機會迎來新一輪成長動能。

　　主動野村台灣高息ETF（00999A）經理人游景德表示，今年台股走勢呈現典型「快馬加鞭行情」特徵，隨時序進入第二季，台股也逐步邁入傳統除權息旺季，預期將有大量公司於5月～9月間進行盈餘分配，相關投資話題持續升溫。

主動式ETF今（5）日滿周年，台股主動式ETF成為市場資金及目光的焦點。歷經台股4月大漲7,203點的史上最強月線漲點，展望5月行情，三大主動式ETF發行商仍然依舊持續看多台股後市表現機會，惟須留意短線急漲後的震盪、AI基礎建設投資進度將牽動下半年訂單動能、通膨隱憂、川習會等。

4月來台股主動式ETF吸金逾2,000億元，光統一投信兩檔就都分別都吸金超過800億元，主動群益科技創新也超過200億元，推升整體台股主動式ETF總規模突破5,000億元關卡，而主動統一升級50也於4月底陸續進場，最新淨值為9.99元，預計在12日掛牌。

綜觀整體14檔台股主動式ETF的持有股數來看，截至4月底，包含聯電、鴻海、國巨*、台積電、旺宏、金像電、南亞科、京元電子、欣興、景碩、欣銓、日月光投控、頎邦、南電等等都榜上有名。至於相較3月底，新代、祥碩、兆聯實業、汎銓、M31、訊芯-KY、聯詠、嘉基、博智以及德律等則是新入列。

綜合統一、群益、復華投信的台股主動式ETF研究團隊看法，核心布局仍在AI相關科技產業及其供應鏈，看好族群包含晶圓代工、設備、先進製程、先進封測、高速傳輸、IC設計、光通訊、矽光子、散熱、PCB/CCL、電源供應器、記憶體、載板等。

主動群益科技創新經理人陳朝政指出，台股長線多頭的底層邏輯依然堅實，惟考量大盤在觸及歷史新高之際，伴隨1.4兆元的歷史天量與近1,700點的極端震幅，凸顯市場在評價高檔區間已進入劇烈的籌碼換手與估值壓力測試階段。預期加權指數短線上將打破先前的單邊上行慣性，轉向高波動的寬幅震盪與板塊間的快速輪動格局。

主動復華未來50經理人呂宏宇表示，四大CSP資本支出成長力道較預期強，強勁的投資支撐台灣AI供應鏈2026年獲利持續成長。後續需留意AI基礎建設投資進度，若供應鏈指標個股營收獲利表現不如預期，因目前股價基期較高，將增加行情波動幅度。

根據投信投顧公會統計定期定額最新數據，統一投信已經連續蟬聯72個月定期定額三冠王。截至2026年3月，在全投信市場70.48億元的定期定額扣款中，統一投信不僅以13.64億元創下歷史新高，市占率更高達20%，扣款人數及筆數也分別為10.64萬人及20.81萬筆。這份長達6年的冠軍榮耀，讓「三冠王」成為統一投信最響亮的市場印記，也印證統一投信是定期定額投資人值得託付的優選。

統一投信專業金獎團隊憑藉扎實的操盤能力，打造多檔深受投資人青睞的老字號基金。統一投信自即日起至8月31日止，祭出全系列基金定期定額及日日扣零手續費優惠活動。投資人於優惠期間申購全系列基金，最低扣款門檻僅2,000元，即可享該筆扣款基金終身零手續費。

動能循環投資法如同自動運作的雲端理財超商，核心架構為「母子基金」，母基金負責資金調度（最低申購門檻20萬元），定期撥款給子基金（最多可選6檔、每檔最低5,000元，每月最多約定5個扣款日）。子基金專注成長，投資人可以進一步設定逢低加碼、自動停利，當獲利達標後自動停利轉換回母基金，形成「母養子、子反哺母」的良性循環。投資人只需事先設定規則，無需預測高低點，透過紀律機制克服追高殺低的人性弱點，實現資金自動循環。

在統一投信，無論偏好哪種市場、哪種風格，都能找到最適合自己的那一檔。深耕台灣的投資人，若想重倉科技，可選專注高科技成長與爆發潛力股的統一奔騰基金；偏好核心動能的人，則有統一台灣動力及統一全天候基金緊扣台股主流；統一全球新科技基金則以全球視野掌握AI軟硬體的下一波浪潮；看好亞洲崛起的人，統一新亞洲科技能源基金以科技與能源雙主軸卡位關鍵賽道，統一大龍印基金則直接切入中國與印度的經濟成長紅利。

6檔基金，6種視角，統一投信致力於用多元的產品線，為投資人提供全方位的配置解方，投資人不妨趁優惠期間，在多變的市場中找回投資主動權，讓財富跟上趨勢的腳步。

　台股內資動能持續擴大，主動式台股基金與ETF規模快速成長，前 十大投信
已掌握近1.5兆元資金，顯示主動投資力量正逐步成為影響 台股的重要力量。法
人分析，隨資金規模持續擴大，投信持股動向對 個股表現與市場結構的影響力
將明顯提升，台股資金主導權也可能逐 步由外資向內資移轉。

　　根據統計，截至4月底國內前十大投信掌握的主動式台股ETF與基金 規模合
計達1兆4,931億元，其中主動式ETF規模約4,450億元，主動式 基金規模約1兆
480億元，顯示傳統主動型基金仍為主力，但主動式E TF成長速度明顯，成為帶
動整體規模擴張的重要引擎。

　　統一投信以3,775億元規模居冠，其中主動式ETF規模高達2,369億 元，顯示
其在主動式ETF市場具有明顯領先優勢；安聯投信以2,632億 元排名第二，以主
動式基金為主要核心，基金規模超過2,400億元， 顯示其長期深耕主動管理市場
的優勢仍穩固；野村投信與群益投信分 別以1,448億元與1,286億元居第三與第
四名。

　　國泰投信、元大投信、復華投信等也掌握逾800億元以上規模，顯 示市場
資金仍集中於大型投信；富邦投信、玉山投信與摩根投信構成 第二梯隊。整體
來看，前十大投信合計掌握近1.5兆元規模，代表主 動式台股資金已形成高度集
中現象，對市場影響力逐步放大。

　　法人指出，前十大投信資金規模快速擴大，代表台股內資結構正出 現關鍵
性轉變。過去台股多由外資主導行情，但隨著ETF與主動型基 金持續吸引資金
流入，內資影響力逐步提升，未來在市場震盪時，投 信資金有望扮演穩定市場
的重要角色，降低外資短期資金流動對市場 造成的劇烈波動。

　　主動式ETF快速崛起，也代表投資人投資思維正出現轉變。相較於 傳統被
動式ETF，主動式ETF兼具基金經理人選股能力與ETF交易便利 性，對於追求超
額報酬的投資人具高度吸引力。

　　從目前前十大投信主動式ETF規模已達4,450億元來看，市場接受度 顯著提
升，未來仍具成長空間。

受惠牛市奔騰不息、金管會陸續鬆綁多元化金融產品，近年投信規模顯著增長。前十大規模投信中，以統一投信成長幅度居冠。統一投信基金╱ETF淨值快速成長，吸引大幅資金流入，截至4月23日，總資產管理規模進一步成長至1.01兆元，躍升為兆元規模的投信。

以資產類型區分，統一投信主動式投資規模達到9,106億元，占其總資產管理規模逾九成。其中，主動式ETF規模成長最快。主動式ETF的持股透明化機制，可以提升投資人對主動投資的信任。金管會去年開放主動式ETF後，統一投信緊跟著發行主動統一台股增長ETF（00981A）、主動統一全球創新ETF（00988A），提供投資人多樣化的資產配置需求。這兩檔主動式ETF掛牌後淨值持續成長，獲得投資人青睞，也讓統一投信成為主動式ETF最大發行商。

30年來，統一投信堅持深耕主動投資領域，全方位打造具備持續性的人才培養機制，以實現台灣資產管理產業的永續發展。

長年以來，統一投信對主動投資研究的執著，屢獲專家肯定，歷年基金獎獲獎累計達152座，包含30座團體研究大獎，並將持續為更多投資人提供理財的幸福感，達到福澤萬民的目標。

對於統一投信而言，總資產管理規模達到兆元不是終點，將持續秉持代代傳承的人才培育理念，壯大優秀的投研團隊，努力以獲取超額報酬為目標。未來也將提供更多優質的基金╱ETF產品，投資人可以直接利用統一投信的理財商品，打造更貼合個人需求的資產配置，達到長期財富增長的夢想。

　　美國科技股強勢回歸，費城半導體指數站上萬點大關，帶動全球科技股同步上攻，相關海外科技主題ETF績效全面噴出。根據CMoney統計，今年以來表現前十強ETF幾乎清一色聚焦AI、半導體、衛星與新經濟題材，其中更有四檔報酬率突破50％、績效亮眼。

　　今年以來表現最佳為主動統一全球創新ETF（00988A），累積漲幅近65％，其次為國泰臺韓科技（00735）、第一金太空衛星（00910）及主動元大AI新經濟（00990A）等均逾50％。其餘如兆豐洲際半導體、元大全球5G、國泰費半等，也有逾40％的亮眼報酬。

　　第一金太空衛星ETF經理人曾萬勝表示，近期太空產業雖因SpaceX 揭露太空資料中心短期尚未具商業化可行性，使股價出現震盪，但整體產業長期趨勢未變。隨著低軌衛星（LEO）技術突破及全球衛星需求快速攀升，太空產業正邁入成熟發展階段，商業與政府訂單穩定增加，產業基本面持續改善。

　　AI資料中心上太空僅是眾多應用場景之一，真正驅動產業成長的關鍵仍在於衛星應用的全面擴展，包括太空影像分析、國防監測及商業探勘等需求持續升溫，將成為未來數年太空衛星產業的核心成長動能，相關供應鏈具備長線投資價值。

　　台新彭博美國成長指數基金研究團隊指出，AI已從概念轉為企業營運核心，企業在財報中提及AI的比例由3年前約20％大幅提升至70％，顯示AI導入進入加速期。

　　雲端與大型科技企業持續擴大資本支出，預估今年整體規模將達6 ,670億美元、年增高達62％，成為推動科技股上漲的主要動能。

　　統一投信認為，美伊衝突與能源供應不確定性，已使市場進入風險偏好下降階段，美股科技與高估值成長股出現修正壓力。不過中長期而言，仍看好AI產業結構性成長趨勢。

　　隨著AI agent應用興起，token使用量呈指數型擴張，將帶動AI推理算力需求快速攀升，雲端服務供應商（CSP）在算力資源稀缺下具備漲價能力，進一步強化上游供應鏈獲利動能。

台灣首檔主動式ETF於去年5月5日正式掛牌，迄今快滿一年，統計至4月底已擴張至28檔，近期市場最關注的統一投信新發行主動統一台股升級50（00403A），據傳已經募得831億元，其中元大證券就募得逾200億元，將創下主動式ETF募集最高金額紀錄。

　　投資新寵主動式ETF持續發熱，規模再創高突破5,000億元大關來到 5,242.05億元，觀察主動式ETF市場變化，去年底僅七檔，總規模才 422.12億元；至今年4月28日，目前有14檔主動式台股ETF、七檔主動式海外股票ETF、七檔主動式債券ETF，總共已28檔，規模創新高，今年來增加達3,546.52億元。

　　以各類型規模成長來看，主動式台股ETF今年來增加3,115.22億元最多，其次主動式海外股票ETF的334.91億元，主動式債券ETF增加9 6.38億元。若再加上近期統一投信募集的新基金來看，預估將突破6 ,000億元大關。

　　根據通路端消息透露，00403A元大證就募集約229億元，統一證、凱基證與富邦證也都募集超過70億元，總計各通路回報募集約831億元，創主動式ETF募集的最高紀錄。

　　目前主動式ETF規模排行來看，主動統一台股增長（00981A）以超過2,000億元規模居冠，緊追其後的主動群益科技創新（00992A）規模491.60億元，主動群益台灣強棒（00982A）、主動復華未來50（0 0991A）都超過300億元分居第三、第四名。

　　展望後市，主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，對大盤後市仍為偏多看法，AI 伺服器升級循環、網通設備提高頻寬的需求、低軌衛星帶動的軍備競賽，都是今年仍將持續發酵的重要推力。

　由工商時報主辦的「2026 ETF大未來」投資高峰論壇，5月27日於台北盛大登場。這是工商時報連續第三年舉辦「ETF大未來」主題論壇，今年以「新型態、新引擎，驅動多元浪潮」為主軸，邀集臺灣指數股份有限公司、八家重量級投信業者及專家學者，共同剖析ETF市場最新發展趨勢，協助投資人掌握變局中的投資契機。

　　台股進入震盪與成長並存的格局，主動式和被動式的台股ETF都吸引到愈來愈多投資人的關注。

　　凱基投信、富邦投信、國泰投信、元大投信、復華投信在論壇中進行台股ETF相關專題演講，從長線布局、主動選股、關鍵動能到產業趨勢等不同面向切入，解析台股ETF投資新機會。投資人可以從主被動台股ETF各自的優勢、不同的布局、操作觀點與選擇策略等角度，更加全面地了解如何透過ETF提升投資效率，並在風險與報酬之間找到更適合自己的平衡點。

　　此外，統一投信將帶來「活用主被動ETF，追求全球財富密碼」，群益投信將分享下半年美股投資契機與成長動能；中國信託投信則將探討美國在AI基礎建設浪潮下的主題投資機會。

　　壓軸登場的綜合對談「全球配置時代：ETF投資的多元主動策略」，邀集東海大學財務金融系客座教授張錫、台灣ETF投資學院創辦人李柏鋒及財經專家朱岳中，共同探討當前市場關鍵議題。

　　對談將聚焦全球資本市場面臨的重大變數及其對趨勢的影響、主動與被動ETF在資產配置中的角色，以及配息與不配息ETF轉變等投資人關心的議題。

　　ETF已不再只是單純追蹤市場的工具，透過本次論壇，工商時報期盼協助投資人建立更完整的ETF投資觀念，理解主動與被動策略的差異與應用場景，進而在多變的市場環境中，找到最適合自己的投資配置方案。

台股漲勢凌厲，不僅讓ETF市場火熱，也帶動投信台股基金投資熱度大增，進而推升規模明顯成長。根據投信投顧公會統計至3月底，共有九家投信業者台股共同基金規模超過400億元，包括玉山、安聯、統一、野村、元大、國泰、復華、富邦、群益，反映出除了ETF外，台股基金也是投資人參與市場的重要管道之一。

分析台股基金規模超前投信業者，多為深耕台股多年的本土投信，或是旗下台股基金績效有口皆碑的投信公司，以玉山投信為例，玉山旗下共六檔台股基金，其中有不少成立悠久、在市場上知名度高的老字號基金，如玉山高成長基金（原 : PGIM保德信高成長基金）等，當台股呈現多頭態勢時，除了市場上漲帶動的規模上升，也包含投資人透過定期定額或單筆申購積極參與的資金。

玉山中小型股基金（原：PGIM保德信中小型股基金）經理人杜欣霈指出，自從地緣政治風險影響遞減後，台股多頭銳不可當，不斷改寫歷史新高。

這波AI驅動的台股多頭未見暫歇訊號，看好半導體與AI供應鏈帶動企業盈餘持續上修，加上第1季外銷訂單年增五成、中經院近日也上修台灣經濟成長率至7.22%等，成為台股基本面托底的有力支撐，且匯率未再大幅升值，推動台股多頭格局強勢。

杜欣霈表示，考量AI帶來的結構性獲利成長與更高的股東權益報酬率，台股已進入新常態本益比格局，也是台股續創新高的重要推動力，台股的合理預估本益比區間已從過去的15至16倍，上移至17至19倍。

受到中東戰爭衝擊，金融市場3月劇震，台股單月暴跌3,691點，為史上最大跌點紀錄，不過，震盪帶動資金逢低加碼，據投信投顧公會統計，全體主、被動基金定期定額金額3月成長67.89億元，攀升至311.14億元，創下新高。

根據3月投信投顧公會資料，主、被動基金定期定額扣款金額排行，以投信來看，元大投信以140.2億元居冠，市占45%，其次為國泰投信、富邦投信、統一統信與群益投信，分為39.8億元、38.4億元、24.7億元與18.6億元。

以個別標的來看，在前十大中，被動式ETF占八檔，元大台灣50（0050）成長17.4億元，單月扣款突破百億新高，增長至101.7億元，仍穩居市場第一，其次為富邦台50的22.38億元，超過10億元的則有元大高股息和國泰永續高股息，其餘依序還有群益台灣精選高息、富邦科技、元大台灣高息低波、元大S&P 500。

主動操作的主動統一台股增長則有7.53億元、安聯台灣科技基金成長了4.11億元。

法人分析，美伊戰爭帶動資金逢低加碼，最具市值代表的元大台灣50成為加碼首選，元大台灣50在3月單月淨申購達1,469億元，創下歷史新高。隨著美伊戰事暫休，其同步展現不會錯過台股行情漲勢，帶動規模成長突破1.5兆，費用率也下降至0.079%，未來將持續隨規模成長而下降，最低可降至接近0.05%，為全台股ETF最低。

除了元大台灣50獲投資人青睞之外，今年來元大投信主動基金表現同步亮眼，截至4月20日，元大新主流績效漲幅高達94.8%，大幅領先加權指數的3.3倍，是目前唯一一檔績效超過九成的基金，出色表現也同步吸引資金流入，元大卓越、元大2001與元大經貿績效皆在八成以上。

從企業獲利與產業基本面觀察，市場持整體趨勢看法仍偏正向。根據安聯台股投資團隊預估2026年台股整體企業獲利成長率達33% ，動能更勝2025年。其中，電子類股依然獲利強勁成長，金融與傳產受惠低基期回升，整體股市結構更健康，台股多頭格局延續。

台股不畏中東局勢變數，資產規模不斷挑戰新高，主、被動式管理資產大比拚，
有利靈活應對波動的主動式策略愈受青睞，帶動投信旗下台股基金和主動式ETF
管理資產規模成長，以安聯投信2,603.8億元居冠，其次為統一投信2,404億元。

根據投信投顧公會統計至今年3月底，投信旗下台股基金和主動式ETF管理資產規
模表現，除了安聯投信及統一投信在2,400億元之上外，第三至第五依序為野村投
信1,395億元、國泰投信1,122.9億元、元大投信1,113.1億元。

其中，台股主動式基金規模前五大，分前三名由安聯投信旗下三檔台股基金包
辦，分別為安聯台灣科技1413.2億元、安聯台灣大壩580.3億元、安聯台灣智慧
449.7億元；其中，安聯台灣科技3月單月淨申購達78.7億元、占整體台股共同基
金淨申購金額的60.3%、人氣表現相對搶眼。第四至五則為統一奔騰448.5億元、
野村優質443.4億元。

安聯台灣科技基金經理人周敬烈表示，OpenClaw興起，企業導入AI代理趨勢成
型，成為CSP業者高額AI投資下的首款變現應用，因算力消耗呈現指數型增長，
驗證主要CSP業者今年合計超過6,500億美元的資本支出規劃乃是為AI基礎建設預
作準備，台股身處主要AI晶片及配套零組件硬體供應鏈，基本面持續上修，持續
看好2026~2027年GPU及ASIC呈現百家爭鳴的台灣硬體供應鏈受惠者。

主動國泰動能高息經理人梁恩溢指出，短期地緣政治與市場情緒仍可能帶來波
動，但台灣在全球AI供應鏈中，從上游半導體、中游關鍵零組件，到後段系統整
合，具備難以取代的產業完整度與競爭優勢，未來隨AI與太空相關產業持續推
進，台灣供應鏈的發展動能值得持續關注。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，台股在全球市值排名已上升到第七名，與
美國相比，台灣有很大成長空間。再從產業結構來看，台灣成長不是憑空而來，
不是單純股價上漲，而是有很強的基本面支撐。台灣晶圓代工龍頭仍為技術和產
能的關鍵核心，其先進製程晶圓需求預估將持續上升。

被動式市值型ETF有如熟悉的家常菜，加上「主動選股」這一味，就有機會升級
成滋味誘人的私房名菜。由主動式ETF最大發行商統一投信所推出，22日至24日
募集繳款的「統一台股升級50主動式ETF（00403A）」，就是結合「市值投資X
主動選股」雙邊特點的主動式ETF，將聚焦台股市值前200大企業，由經理人擔任
掌勺大廚，透過「汰弱增強」機制，精選出50檔優質股，並根據產業趨勢脈動即
時靈活換股，讓投資組合的風味昇華再進化。

為打造穩健性、成長性兼備的升級50投資組合，統一台股升級50主動式ETF
（00403A）將以市值前50大企業為核心基底，並以第51至200大企業作為增強主
要選股池。統一投信指出，市值前50大企業具有高影響力及高流動性，適合作為
投資基石；同時，經理人將採用「汰弱增強」原則，主動汰換掉市值前50大中表
現相對弱勢的個股，再從市值排名50大之後的個股中，挑選成長前景佳且獲利能
力優異的企業納入投組，以期強化投資組合成長動能。

在換股時機上，不同於被動式市值型ETF有固定調整頻率，統一台股升級50主動
式ETF（00403A）可每日依市場行情變化，即時靈活換股。在成分股比重調配
上，00403A單一持股最高上限為30%，能鎖定優質大型成長股，拉升配置權重，
以促進投資組合上攻力道，積極為投資人爭取超額報酬。

統一台股升級50主動式ETF（00403A）擬任經理人張哲瑋表示，AI促動台灣產業
結構華麗轉身，半導體與電子零組件已是台股最重要的兩大命脈。因此，00403A
預計以半導體產業作為核心配置，占比約為45%；第二大板塊，則是台灣出口主
力之一的電子零組件產業，預計配置比重約20%；並搭配其他電子、電腦及周
邊，和通信網路等產業。另一方面，隨著台股投資價值與日攀升，資產管理業務
蓬勃發展，金融保險業獲利可期，也將納入00403A配置組合之中。 （黃英傑）

結合市值投資與主動選股的主動式市值ETF受到投資人青睞，統一投信昨（15）日公布，統一台股升級50主動式ETF（00403A）將於4月22日開募。在台股將挑戰37,000點時進場，是否會買在高點？統一投信表示，AI處於剛開始成長階段，台股仍有高點可期。

統一投信總經理董永寬表示，台股的結構已經改變 ，除了護國神山，在台積電持續擴增產能，以及加速設備的國產化，其供應鏈已培育出很多「小台積電」。並且在AI的帶動下，產業競爭力已經升級，資本市場因此能買到好標的，造就了更多的千金股，募資及招募人才也更容易，形成好的正向循環。

統一投信副總經理尤文毅分析，在AI發展過程中，美國與台灣乃是相輔相成，台股與美股方向一致，尤以費半指數最為接近。3月底以前，有關AI泡沫、高油價、關稅等問題，許多人擔心降息循環可能變成升息循環，導致股市的修正。但4月以來，市場的看法又轉回降息循環，費半指數V轉，漲勢凌厲。接下來台股、美股都進入財報公布的旺季，可望釋出更多正面訊息。預料AI產業在未來三至五年，都還在高成長，長線趨勢不變，看好AI市場與台股未來走勢。

統一台股升級50主動式ETF擬任經理人張哲瑋指出，AI促動台灣產業結構華麗轉身，半導體與電子零組件已是台股最重要的兩大命脈。因此，00403A預計以半導體產業作為核心配置，占比約為45%；第二大板塊，則是台灣出口主力之一的電子零組件產業，預計配置比重約20%；並搭配其他電子、電腦及周邊，和通訊網路等產業。另一方面，隨著台股投資價值與日攀升，資產管理業務蓬勃發展，金融保險業獲利可期，也將納入00403A配置組合。

統一投信指出，統一台股升級50主動式ETF 將以市值前50大企業為核心基底，並以第51至200大企業作為增強主要選股池。由於市值前50大企業具有高影響力及高流動性，適合作為投資基石。

台股逐步收復美伊戰爭的失土，雖然加權指數尚未回到歷史收盤高點，有多檔主動式台股基金淨值已領先創高，更誕生首檔淨值逾700元的高淨值基金。

據晨星統計至4月9日數據，淨值王統一全天候以715.06元，持續改寫投信股票型基金歷史最高紀錄。台股科技型基金淨值王統一奔騰基金，淨值達到586.07元，同步創下新高。投信股票型基金、台股科技型基金的兩大淨值王皆出自統一投信，顯示其主動投資團隊長期以來，透過專業投研能力，成為投資人財富成長的重要推手。

根據晨星4月9日數據，全市場投信股票型基金淨值超過500元的有4檔，淨值皆創下新高。其中，統一投信就包辦了3檔基金，依序分別為統一全天候基金715.06元、統一奔騰基金586.07元、統一黑馬基金520.11元。這3檔基金在20、30多年前以淨值10元成立，至今已成長約50、70倍，帶動投資人長期財富增長。隨著淨值成長，加上資金持續流入，3月底時，統一全天候、統一奔騰、統一黑馬基金規模已達到113.67、448.53、272.87億元。

統一投信表示，理財計畫的關鍵是選擇淨值穩健向上的基金，以主動式股票型基金最具優勢。投資人可以配置台股一般型基金如統一全天候、統一黑馬基金，投資範圍涵蓋台股全產業，靈活掌握台股各領域的投資機會。青睞科技趨勢商機的投資人，也可以利用台股科技型的統一奔騰基金，精準布局AI時代的科技股成長動能。

看好私募基金大餅，投信紛搶進高雄金融專區。金管會統計，目前已有15家投信獲准進入高雄專區，截至4月13日還有2家申請中，據了解，除審核中的二家投信外，聯邦投信、兆豐投信也已進入最後關頭，積極準備送件申請，預計今年上半年就有近20家搶進高雄專區。

　　投信業者指出，過去國人要買未具證境外基金必須到香港、新加坡，但現在只要到高雄專區就可買到，相當吸引高資產客戶，且高雄專區拿掉許多限制，相當有利基，但想要進入高雄專區要過四關：

　　一是要有「高雄分公司」；二要拿到「多通路銷售未具證券投資信託基金性質境外基金」執照；三是與高雄市政府簽訂MOU；四是向金管會申請進駐高雄專區。

　　聯邦投信總經理莊雅晴表示，聯邦投信正積極準備申請進駐亞資中心高雄專區，目前已取得「多通路銷售未具證券投資信託基金性質境外基金」執照、與高雄市府簽好MOU、高雄分公司也準備申請換發營業執照，預計本周就可送件至金管會申請進駐高雄，希望第二季可取得執照。

　　聯邦投信指出，取得執照之後，將可以鎖定高端財富管理未具證市場，將推出私募不動產的聚焦「美國土地資產」的全新投資策略，為高資產客戶開啟差異化配置新選項。

　　兆豐投信近期也已設立好高雄分公司並已獲金管會核准，也正準備「多通路銷售未具證券投資信託基金性質境外基金」執照，也是瞄準進駐高雄專區試辦業務。

　　金管會表示，截至目前共有17家投信投顧業者向金管會申請高雄專區試辦業務，15家經核准有聯博投信、富達投信、玉山投信、富蘭克林投顧、霸菱投顧、富盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投信、瑞源投顧、中租投顧、宏遠投顧、永豐投信、台新投信、安聯投信。

　　高資產客戶青睞的私募基金，也是投信業者搶攻的大餅之一，據境外基金資訊觀測站統計，目前已有58檔私募境內基金、76種級別，有各種不同策略可選擇，至於投信轉投資子公司擔任普通合夥人的私募股權基金也已有十檔，包括國泰、富邦、復華、第一金、聯邦都已發行各式私募股權基金，有綠能、數位音樂、智慧科技等基金。

中東局勢不明，台股仍然震盪攻占歷史新高，主動式ETF表現更勝大盤。投信近期募集產品偏向主動式或加強型ETF，尤其以台股及美股科技股為大宗，以追求更能因應不確定的環境。

投信看好由AI帶領的股市長線多頭行情，但也認為全球經濟及金融市場變數仍多，市場動盪可能將成常態。在投信近期新募的產品中，仍鎖定長線看好的AI趨勢，主動式ETF比重高，目標是更能靈活因應局勢的變動。

今（13）日有二檔基金╱ETF同日開募，包括主動野村臺灣高息（00999A）、台新彭博美國成長指數基金。其中，00999A訴求是升級版的高股息ETF，不是指追逐高息，而是打造「息收＋資本利得」的雙引擎，把季節性「股利事件」轉化為可以重複運用的投資時鐘。

至於台新彭博美國成長指數基金，則追蹤彭博美國成長精選75指數，相對加碼獲利預估樂觀的權值股，剔除成長動能趨緩的拖油瓶，同時挖掘有成潛力的黑馬股，依照獲利及營收預估成長率計算綜合成長分數，可以說是升級版的美國成長股。

主動統一升級50（00403A）則於22日開募，結合市值投資概念和主動選股策略。統一投信前兩檔主動式ETF叫好叫座，尤其主動統一台股增長（00981A）去年5月底上市以來，單淨值漲幅就超過131%，規模更快速成長到1,188億元。因此，00403A未開募先轟動，有望成為下一檔明星產品。

5月及6月則至少有四檔產品募集。主動安聯美國科技（00402A）是安聯第一檔美股主動ETF，也是追求成長動能。此外，還有兩檔多重資產基金，即合庫AI電力創新多重資產基金及富蘭克林華美美國收益多重資產基金，都是希望以多重資產來降低風險。

至於瀚亞環球增長ETF組合基金，則是標榜第一檔以新台幣ETF及外幣ETF為主軸的組合基金，新台幣ETF更拉高到三成，可望受惠於台股成長股的長期動能，又可降低匯率風險。另外，環球股票及產業ETF約占三成，環球債約占35%，槓桿反向及原物料ETF不超過10%。

以風險調整後報酬作為評選核心的理柏台灣基金獎，統一投信在股票型資產類別第二度拿下團體大獎，並獲得5項個別基金獎。累計至4月9日，統一投信歷年得獎數已達152座，其中包括30座團隊研究大獎，顯示其整體投研體系具備長期穩定的績效基礎。

此次統一投信得獎基金涵蓋多元市場主題。其中，統一全球新科技基金與統一大龍印基金，分別在資訊科技及亞洲新興市場類別中，同步拿下三年與五年期獎項，顯示這兩檔基金跨期間的穩定表現獲得肯定。統一新亞洲科技能源基金今年同時獲得兩大基金獎榮耀，在理柏基金獎的亞太區股票類別，抱走三年期獎項，在金鑽獎中也獲得亞洲太平洋（含日本）股票類別大獎。

統一全球新科技基金以科技創新為主軸，聚焦全球AI軟硬體、半導體、機器人及自駕應用等；統一大龍印基金則鎖定大中華與印度市場的產業發展機會，布局電力基礎建設、記憶體及受惠出口貿易等類股。統一新亞洲科技能源基金則結合亞洲供應鏈優勢，掌握AI伺服器供應鏈、半導體、網通等產業。

近年市場變化快速，具備靈活調整優勢的主動式投資獲得關注。統一投信投研團隊長年在主動式投資領域居重要地位，旗下的主動統一台股增長ETF（00981A）及主動統一全球創新ETF（00988A），獲得資金青睞，推動統一投信成為主動式ETF規模最大的基金公司。統一投信近期將推出第三檔主動式ETF，統一台股升級50主動式ETF（00403A）主打市值投資再進化，將於22日募集繳款，有望帶動統一投信的主動式ETF規模持續成長。

台股近期受國際變數干擾震盪加劇，市場資金轉向題材與中小型股輪動。盤面結構已由權值股轉為題材股主導，包括面板、PCB與記憶體族群表現相對突出，顯示資金呈現選股不選市特徵，但個股仍具表現空間，建議投資人可透過台股基金布局後市行情。從基金績效觀察，台股基金近期表現亮眼。根據統計至4月2日，近一個月績效前十強中，富邦投信即包辦四檔，包括富邦小而美、富邦精銳中小、富邦新台商與富邦精準基金；統一投信則有兩檔入列。

　　富邦新台商基金經理人謝尚瑾表示，在產業面上，市場焦點持續聚焦AI相關應用與基礎建設，包括光通訊、矽光子、散熱、先進封裝及低軌衛星等族群。隨著AI與高速運算需求持續推升，矽光子技術有望在未來兩至三年迎來「光進銅退」的關鍵轉折，相關供應鏈中長期成長動能明確，仍為台股最重要支撐來源。

　　展望後市，謝尚瑾指出，台股4月進入法說會旺季，企業將陸續釋出營運展望，市場關注權值股法說內容是否優於預期。謝尚瑾認為，若龍頭企業釋出正向訊號，有望帶動市場情緒回溫，推升大盤展開新一波反彈。不過在地緣政治風險未解前，短線仍將維持區間震盪格局，投資策略宜回歸基本面選股。

　　新光店頭基金經理人沈建宏表示，雖然股市短線面臨美伊戰爭衝擊而大幅震盪，但就歷史經驗來看，戰爭對股市影響多為短期，在台股漲多技術性修正以及融資減肥後，將反映企業基本面回到常軌上。就總經面分析，在科技景氣重心從消費性電子轉向AI資本支出，形成「結構性超級循環」，分析師預估台灣AI相關供應鏈今年在高基期下仍保持20％～60％的盈餘高成長，紮實的基本面提供台股多頭續航的火種，短線遇急跌皆是買回良機。

　　PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，清明假期期間國際股市反彈，台股今日也出現補漲行情，但由於美伊衝突仍舊持續，後續仍須關注中東消息面變化，並留意行情波動走勢。整體來看，郭明玉認為，只要AI發展趨勢持續，台股仍為最大受惠市場，但也提醒，在油價、利率、地緣政治與供應鏈干擾下，不論台股或美股都已先行下跌，估值也已修正，而目前企業盈餘預期仍在上修，因此美股財報公布與展望將提供更多基本面訊息。

素有基金界奧斯卡之稱的「理柏台灣基金獎」今年邁入第18年，共 頒發108個分
類大獎，包括3年期39個、5年期36個、10年期33個，以 及股票、債券、混合與整
體四項團體大獎，共79檔基金獲獎，並有3 8家資產管理／基金公司入列。

　　截至2025年12月31日，在台灣註冊可銷售的主基金達2,027檔，涵 蓋152個理
柏環球分類。其中3年期共有1,169檔基金符合評選標準， 5年期1,059檔，10年期
870檔，顯示競爭激烈。最終共有八檔基金同 時拿下3年期、5年期及10年期獎
項，堪稱「全壘打」，包括安聯台灣 科技基金、野村中小基金、法巴日本小型股
票基金C（日圓）、安本 基金－前緣市場債券基金A月配息（美元）、高盛邊境
市場債券基金 P股美元、瑞士隆奧亞洲價值債券基金－P累積（美元）、晉達環球
策 略基金－環球天然資源基金A累積股份，以及路博邁投資基金－NB策 略收益
基金A月配息類股（美元）。

　　在獲獎的38家企業當中，共有六家機構囊括至少五項大獎，其中摩 根資產管
理以11項居冠，安聯投信八項居次；野村投信、富達基金及 富蘭克林坦伯頓各獲
六項，統一投信則獲五項。團體大獎則分別由品 浩投資管理（債券型）、統一投
信（股票型）、聯邦投信（混合型） 及施羅德投資管理（整體）奪得。

　　據理柏統計，得獎基金近三年平均績效為79.19％，近五年平均績 效
79.93％，近10年平均績效達206.94％。其中台灣股票基金在各期 間表現突出，3
年、5年及10年累計績效分別達286.53％、340.83％及 1,593.75％，顯示台股長期
成長動能強勁，台灣中小型股票基金亦維 持亮眼表現。

　　理柏台灣基金獎採用「穩定回報」評級作為核心指標，著重基金經 風險調整
後的長期表現，而非單一年度的絕對報酬，因此能反映基金 在不同市場環境中的
穩定度。

　　2025年雖受關稅政策、通膨預期及地緣政治影響，但AI題材持續吸 引資金進
場，市場表現亮眼，也使競爭更加激烈，尤其3年期僅七檔 基金成功蟬聯。