川普推出「美國科技部隊」計畫，預計將招募1,000名工程師和技術專家投入聯邦政府的AI基礎建設。此計畫獲得輝達、微軟、蘋果等科技巨頭支持，預期將帶動科技投資持續升溫，為全球科技類股注入新動能。

統一全球新科技基金軟硬體通吃，全方位掌握全球創新科技脈動。據晨星統計至11月30日數據，統一全球新科技基金定期定額短中長期績效均位列同類型基金前段班，投資人可善用定期定額策略掌握科技成長機會。

據晨星統計至11月底數據，統一全球新科技基金在短、中、長期的定期定額報酬率均位列同類型基金的前段班。短期表現，一年期、兩年期、三年期定期定額報酬率分別為34.71%、48.59%及80.43%，均位列同類型基金的前段班；長期表現更為亮眼，五年期更是以96.08的報酬率位居同類型基金榜首。自成立以來，定期定額累積報酬率更是高達223.56%，此數據不僅證明了科技股的長期成長潛力，亦充分展現了定期定額投資策略的複利效益。

統一全球新科技基金經理人郭智偉指出，儘管近期AI類股震盪，但基本面依然穩健。短期雖有年底獲利了結賣壓，但中長期AI投資趨勢明確，硬體供應鏈最為受惠，投資人可以透過逢低布局或是定期定額的方式，參與2026年科技成長行情。

統一投信特別推出針對日日扣╱定期定額的優惠活動，即日起至2026年1月底止，以日日扣╱定期定額申購「統一全系列基金」即可享有「扣款終身0手續費」優惠。「日日扣」提供投資人在每月1日至31日自由選擇扣款日，依薪資入帳、流動收入或財務規劃自主設定，透過靈活且貼近實務需求，讓投資人的每一分投入都能參與到市場成長。

金管會積極推動亞洲資產管理中心，「家族辦公室資產管理推動計畫」為重點政策之一。統一投信昨（23）日宣布取得投信業首張家族辦公室整合顧問業務許可，以「員工財商、企業財務管理、家族辦公室服務」金字塔架構，完成一站式資產管理整合業務的最後一張拼圖。

統一投信近兩年展現強勁成長，截至2025年11月底，公募基金規模約4,429億元，持續創歷史新高，近一年、兩年成長率分別為57%、207%，連續兩年在前十大投信中都高居成長王。36家投信中，統一投信排名已從兩年前的第十名強勢挺進第七名，位階連年攀升。公募基金加計私募基金、全權委託，總資產已突破6,500億元，躍升為前段班中大型投信。

統一投信的資產管理觸角持續擴張，統一投信總經理董永寬表示，台灣許多家族企業正處於世代傳承的關鍵轉折點，財富永續、股權架構優化、稅務籌劃等複雜議題，已成為重要焦點。統一投信整合律師、會計師及境內外稅務顧問等策略夥伴資源，為家族企業量身打造系統性的資產管理解決方案。

統一投信從推廣理財教育出發，以深入淺出的「財商」課程走入各企業體，讓員工的理財素養融入企業文化。不僅如此，統一投信也協助企業優化財務管理、提升資金運用效率，並結合「福儲信託」專案，透過員工自提與公司提撥雙軌制，完善員工退休理財的第三支柱，同時提升企業留才競爭力。

統一投信本身就是最佳實踐案例，統一投信推動福儲信託已長達18年，員工參與率90.4%，離職率從2011年的3.0%，降至2025年的1.8%，顯示公司人才穩定度獲得顯著成果。

統一投信的「福儲信託」專案之所以能有效留才，累積報酬率的試算數字會說話，假設每月月底以3,000元投資台股基金組合（統一經建、統一奔騰、統一中小基金），平均每檔基金1,000元，據晨星統計，18年累積投入65.4萬元，市值成長到461萬元，累計報酬率達606%，此試算案例是為企業導入員工財富管理方案的最佳示範。

如今統一投信的資產管理範疇再升級，正式跨入家族辦公室領域。相較過往台灣缺乏正式家族辦公室法令，高資產客戶多將家族辦公室設立於國外，易衍生許多問題。統一投信依法受金管會多層監理，能提供更高規格的制度保障，同時作為家族辦公室整合顧問業務的專案負責機構，更能有效協調如律師、會計師及信託等不同專業，降低家族內部紛爭的處理成本，是選擇投信業籌辦家族辦公室的重要優勢。

統一投信表示，作為台灣的資產管理業者，除了持續提升投資績效、強化市場競爭力之外，更肩負著響應政府推動亞洲資產管理中心的政策使命，企盼以專業整合服務達成「留財引資」的目標。

金管會積極推動亞洲資產管理中心，「家族辦公室資產管理推動計畫」為重點政策之一，統一投信23日宣布，正式取得投信業首張家族辦公室整合顧問業務許可。據悉，多家投信投顧業者申請中，還有時間投顧、阿爾發投顧也拿下業務許可，投信業僅統一投信取得。

證期局官員指出，有該許可後，投顧或兼營投顧的投信才能與提供信託、財務、會計、法律、稅務、慈善、教育服務等的專業人士或業者合作，協助客戶進行以「家業傳承與財富傳承」為目的的顧問業務。

統一投信總經理董永寬表示，台灣許多家族企業正值世代傳承的關鍵轉折點，財富永續、股權架構優化、稅務籌劃等複雜議題，已成為家族企業的重要焦點。統一投信從推廣理財教育開始，透過深入淺出的「財商」課程走入各企業體，結合「福儲信託」專案，透過員工自提與公司提撥雙軌制，完善員工退休理財的第三支柱，同時提升企業留才競爭力，也在此基礎上培養家族辦公室人才。

　董永寬以自家統一投信為例指出，推動福儲信託已18年，員工參與率高達90.4％，離職率從2011年的3.01％，降至2025年的1.83％，顯示公司人才穩定度獲得顯著成果。另外，「福儲信託」透過定期定額投入自家基金，試算18年累計報酬率達606％。

在奠定員工財富健康、企業財務治理的雙重根基後，統一投信的資產管理範疇再升級，正式跨入家族辦公室領域。

　AI股估值下修後，雜音漸消，投資專家一致看好AI股仍是未來主流 ，建議任何拉回都是逢低布局佳機，伴隨著美股AI科技股止跌反彈， 三大法人19日低檔布局AI跌深的伺服器股，包括緯創（3231）、光寶 科（2301）、散熱雙雄等在內等16檔，攻勢可望再起。

　　外資19日賣超大幅縮減至不到2億元，內資主導台股年底作帳行情 ，投信及自營商大敲超過120億元，帶動三大法人合計買超118億餘元 ，法人大舉回頭敲進AI伺服器股族群，成為台股反彈的主要亮點。

　　AI股只要大漲一波後就會有「AI泡沫」的雜音，惟投資專家一致認 為，美系雲端服務業者（CSP）持續上修資本支出，並加大投資力度 ，AI產業毫無疑問仍是長線投資趨勢題材，台股居AI供應鏈樞紐，可 望持續成為主要受惠者。

　　篩選19日AI伺服器股獲得三大法人買超200張以上有16檔，包括： 緯創、光寶科、雙鴻、台燿、奇鋐、鴻海、金像電、日月光投控、智 邦、勤誠、微星、健鼎、聯茂、新唐、台達電、台積電等，其中，多 數為老AI股，產業則以晶圓代工、散熱、PCB、銅箔基板（CCL）、C oWoS、半導體設備股等為主。

　　凱基投顧表示，在美國通膨升溫趨緩、降息趨勢持續以及科技資本 支出回升的背景下，AI、伺服器、雲端運算與半導體供應鏈仍是推動 台股長線走強的主要驅動力，而晶圓代工、記憶體復甦、伺服器架構 升級將是重要關鍵產業。

　　統一投信也指出，隨著AI伺服器不斷推陳出新，不僅市場規模成長 可期，也為周邊零組件創造出規格升級的投資機會。市場估計，202 6年輝達GB系列伺服器出貨量有機會再翻倍；另隨著晶片興起，ASIC 將迎來大量產階段。不論GB系列或AI ASIC，都將仰賴握有CoWoS先進 封裝產能的台廠，預期獲利可望更上一層樓。

近期盤勢震盪提供逢低買點，推升台股主動式ETF交投熱絡，據統計，六檔台股主動式ETF的18日溢價幅度介於0.07％～0.35％，首日掛牌的主動復華未來50（00991A）單日成交量近27萬張衝上全市場第三大，突破先前主動群益台灣強棒（00982A）25萬張紀錄，另主動統一台股增長（00981A）當日成交量也有11萬多張，擠進成交量排行前十大之列。

　從各投信官網統計顯示，累計主動式ETF自今年第二季上路以來，已有14檔標的，總規模達1,200多億元，從最新成交量來看，股票型ETF最受投資人青睞，日成交量突破萬張標的，主要集中在台股主題。

　主動復華未來50（00991A）經理人呂宏宇表示，台股基本面良好及評價面合理，回檔修正提供逢低布局時機，預期接下來產業成長性仍以AI供應鏈為主軸，00991A初期布局以先進製程、封測及相關設備，以及如散熱、PCB、電源、連接器等資料中心關鍵零組件個股為布局核心，但也關注循環性產業機會，彈性布局於金融、航運、軍工等具獲利潛力的非電子族群。

　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，台灣科技創新題材商機多元，作為全球AI浪潮中的重要供應鏈角色，今年來相關概念股表現亮眼，也是驅動台股大盤表現的功臣，對於明年表現仍可期待。投資台股更要搭配科技創新題材及主動式操作，方能有效提升投資組合效益，台股科技相關主動式ETF不啻為現階段的投資好選擇。

　統一投信台股研究團隊認為，預估台股企業明年獲利有望再寫雙位數成長，台股向來多與企業獲利呈現高度正相關，因此樂觀看待明年台股不僅基本面無虞，有相當大機會能再創新高。

統一投信表示，回顧2012年以來的14年間，科技股有11年表現優於標普500指數，展望2026年，全球科技產業持續樂觀。

在AI投資浪潮與降息循環雙重利多下，主要雲端服務供應商的資本支出持續增速，2026年投資預測值仍有上調空間。

統一投信表示，2026年在此趨勢下，產業成長的兩大關鍵投資主軸將聚焦於AI伺服器與機櫃設計的升級，以及電源、光通訊、載板等核心技術的升級。

新一代GPU功耗大幅提升，推動AI伺服器架構革命性升級。這不僅意味著AI伺服器需要「用更多的電」，更重要的是電力與散熱等供應鏈必須加緊改善規格，供應鏈廠商從模組升級為系統整合，產業地位與議價能力顯著提升。

電源系統方面，新一代HBM與800V架構相較於GB200世代，整體電源價值成長空間將近十倍。散熱系統同步轉型，資料中心從傳統風扇散熱邁向液冷系統，能更高效地將伺服器熱能排散，提升電源利用率。預估2026至2030年，電力與散熱基礎設施年複合成長率有望達30%以上，相關零組件營收亦有望雙位數成長。

在數位基礎設施的核心領域，光模組需求呈爆發性成長。這波升級主要由Google、Meta等美股科技巨頭與NVIDIA推動，不僅量的成長驚人，規格迭代速度更超越市場預期。

800G需求從2025年的1,700萬支，倍增至2026年的3,600萬支，更值得關注的是新一代1.6T規格，明年需求預估將超過1,000萬支。

統一投信表示，AI伺服器機櫃的架構升級與核心技術的規格躍升，將是2026年最主要的投資主軸。隨著NVIDIA GPU與各家ASIC持續推出新世代產品，從電源散熱到光模組、從載板到PCB，整個供應鏈升級態勢明確。

在AI投資熱潮方興未艾、降息周期持續推進的有利環境下，加上規格升級帶來的價量齊揚效應，科技股有望在2026年創造新一波成長高峰。

近期台股維持高檔震盪，昨（11）日盤中一度創下新高，不過後續在逢高了結、降息利多出盡下翻黑，終場大跌375點，近五日僅小漲0.82%，但台股主動式ETF整體績效優於大盤，市場法人建議，可趁震盪之際，逢低拉回布局，以掌握後續波段。

觀察五檔台股主動式ETF近五日表現全數勝過大盤，其中以主動群益台灣強棒表現最為亮眼，上漲4.62%，而主動統一台股增長則排名第二，漲3.88%，而其餘三檔也都有1%以上的好表現。

統一投信台股團隊表示，受惠聯準會降息利多，加上AI產業增長持續加速，預估台股企業明年獲利有望再寫雙位數成長率；而台股走勢向來多與企業獲利表現呈現高度正相關，因此樂觀看待明年台股不僅基本面無虞，指數亦有相當機會能夠再創新高。

統一投信表示，產業方面，看好AI伺服器升級，將可望為AI ASIC、散熱、PCB/CCL等三大領域，帶來躍進式成長空間。目前觀察台股創高後短線可能呈現震盪，類股輪動加速，投資人難以時刻掌握市場動態，建議可分批布局，或利用定期定額方式，既能分散風險也能逐步累積投資資本。

台股在前一日創新高後，11日拉回整理。法人觀察，強調可適時參酌時事對各產業影響分析，每日即時進行持股調整，降低投資組合波動的五檔主動式台股ETF漲跌不一，其中主動群益台灣強棒ETF（00982A）逆勢上漲0.36％、一枝獨秀，近五日績效也以4.62％居冠。

主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易強調，現階段台股還是以選股不選市為最佳策略，AI伺服器升級循環、網通設備提高頻寬的需求、低軌衛星帶動的軍備競賽，都是明年仍將持續發酵的重要推力。整體而言，Fed降息有利資金回流，大盤看法中性偏多，建議可以在市場回檔時分批進場，把握中長期投資機會。

統一投信台股團隊指出，受惠聯準會降息利多，加上AI產業增長持續加速，預估台股企業明年獲利有望再寫雙位數成長率；而台股走勢向來多與企業獲利表現呈現高度正相關，因此樂觀看待明年台股不僅基本面無虞，加權指數亦有相當大的機會能夠再創新高。產業方面，看好AI伺服器升級，將可望為AI ASIC、散熱、PCB／CCL等三大領域，帶來躍進式成長空間。

　安聯台灣高息成長主動式ETF基金（00984A）經理人施政廷認為，隨著台股本淨比來到歷史高點，波動幅度一定會拉大，在台股長多格局之下，切記把握成長與穩健並重的布局原則，其中AI代表成長，金融代表穩健，產業分散配置，留意不要將全部資產集中在特定單一產業，建議在波動管理上，把握分散高波動產業、可納入配息組合等大原則。

布局方向可聚焦AI供應鏈，包括電源、散熱、PCB及記憶體等有望受惠結構性成長；傳產運動品供應鏈，世足賽題材有望從第四季起發酵；受惠降息環境下穩定配息來源的金融股。

臺灣證券交易所積極推動商品國際化，落實主管機關將台灣打造為亞洲資產管理中心的政策，董事長林修銘偕同六家台灣投信公司（群益、國泰、中信、台新、統一、元大）赴日與東京證券交易所及多家資產管理機構交流，強化台日市場合作。

今年9月台日首次啟動跨境ETF商品合作，已展現亮眼成效。於台灣掛牌的野村日本東證ETF（009812）自上市以來，規模及受益單位數快速攀升。截至11月底規模成長89％，顯示國內散戶投資人對日本市場投資熱度持續提升。

另一方面，日本市場對台灣科技主題亦反應熱烈，赴日掛牌之野村臺灣新科技50 ETF（東證代碼：00412A）與國泰台灣科技龍頭ETF（東證代碼：00413A）規模同步大幅成長，分別增加410％及522％，凸顯台日雙方投資人對彼此市場展現高度興趣。

藉由促成台灣投信業者及日本資產管理業者交流，使雙方更深入瞭解彼此產品特色、投資人結構、熱門商品趨勢及跨境ETF發行面與交易面的相關議題，並就未來合作方向交換意見，為後續擴大合作奠定良好基礎。

本次亦於東京舉辦記者會，林修銘表示，台日市場在產業布局與市場特性上具備高度關聯性，跨境合作不僅能豐富兩地資本市場商品，也能為投資人提供更具策略價值的投資選擇。

亞資中心推動辦公室執行長胡則華則說明亞洲資產管理中心目的與預期效益；元大投信董事長劉宗聖綜觀說明台灣ETF發展，並由已有發行經驗的國泰投信分享跨境ETF發行經驗，期望借重雙方市場優勢，為投資人帶來更完善且多元的投資選擇。

展望未來，證交所將持續推動更多跨境合作，深化與國際主要市場的連結，透過擴大商品多樣性、強化市場制度配套及與海外機構定期交流，打造更具吸引力的投資環境，使台灣在邁向亞洲資產管理中心的目標上持續展現實質成果。

台灣ETF市場六大亮點

一、亞洲第三大ETF市場

●2025年11月台灣整體ETF市場AUM約2,356億美元（彭博資料），僅次於中國、日本

●市場產品線完整，包含國內外股票型、債券型、槓桿反向型、商品型、REITS、主動式ETF、多資產（股債平衡）ETF等

二、市場規模快速擴大，滲透率創新高

●2025年10月AUM達2,370億美元，ETF占總基金AUM比重逾66%

●2025年10月ETF受益人數達1,580萬（未歸戶），超越股票開戶數1,366萬，滲透率達115.7%

●2024年底台灣ETF市場AUM約為1,955億美元，至2025年11月底AUM成長超過20%

三、台股ETF是主要成長來源

●75%ETF受益人集中在台股ETF（2025年10月）

●台股ETF AUM 2025年已達1,144億美元，今年增加261億美元（2025年10月）

●台股ETF AUM占比超過50%（2025年11月）

●散戶投資人積極參與，台灣整體ETF成交值占比超過5成

四、台灣ETF 2.0：政策驅動與生態系完整

●金管會推動打造「亞洲資產管理中心」：2024年底開放主動式ETF、多資產ETF

●具備完整生態系：指數公司編製指數、投信公司發行

台股近來在28,000點上下波動，操作難度提高，在台股ETF中，有息收保護的高息型交投最熱絡。統計近一月日成交均量前十檔被動式台股ETF中，就有包括群益台灣精選高息（00919）、國泰永續高股息、富邦特選高股息30、元大高股息、元大台灣價值高息等五檔為高息型。

在十檔交投熱絡的台股ETF中，儘管近一個月大盤震盪，群益台灣精選高息仍上漲2.3%居冠，國泰台灣科技龍頭、國泰永續高股息、富邦科技、元大台灣漲幅也漲達1%。

群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，今年以來AI科技股領漲大盤，不過隨著股市來到高檔，部分投資者選擇分散資金至其他評價面合理、營運穩健並具備股息配發潛力的價值股，以平衡投資組合風險，金融股便是可考量的標的。由於利率走降趨勢未變，金融股仍受惠，在獲利穩健增長下，未來股息配發潛力也備受期待。金融股持股比重高的高息ETF，不僅可作為長期存股標的，也有望兼享價差優勢。

法人表示，投資高股息ETF主要目的是能打造現金流，也是希望能在市場震盪中多一層保護。根據投信官網，00919第11次配息金額0.54元維持前一季水準，預估年化配息率10.0%，為連續11季維持10% 以上，除息日為12月16 日，參與除息最後買進日為12月15日。

統一投信表示，由於科技股占大盤成交量大多維持在七成以上，展望2026年，在AI投資浪潮與降息循環雙重利多下，主要雲端服務供應商的資本支出持續增速，2026年投資預測值仍有上調空間。預測明年產業成長的兩大關鍵投資主軸將聚焦於AI伺服器與機櫃設計的升級，以及電源、光通訊、載板等核心技術的升級。

台積電、聯發科等權值股領漲，帶動大盤站上28,400.73點，再寫歷史高點，多頭行情同時推升14檔股票型ETF股價同步創高，主動式、半導體ETF居大宗，包含8檔台股ETF、6檔海外股票型ETF。

統一投信台股團隊表示，台股指數創高，且融資餘額回到接近前高水準，容易因利多或利空消息使波動放大。但以中長線來看，雲端服務巨頭對AI伺服器投資加速，有利供應鏈營收與獲利上修，非AI產業也進入緩步復甦，使整體台股企業獲利持續向上，盤勢仍處於多頭格局，有拉回仍可逢低買入。

　野村臺灣創新科技50（00935）基金經理人林怡君指出，AI正引爆新一輪全球生產力循環，以2026～2027年獲利能力推算，美系主要AI晶片設計龍頭的預估本益比甚至低於未推出AI GPU前的階段，市場情緒造成的短線修正反而讓多頭有更充足的換手空間。這輪AI浪潮中，不乏來自過往成熟產業的企業，透過研發與技術創新率先突圍，開創全新成長曲線，持續看好族群包括AI供應鏈、AI伺服器、先進封裝、半導體製造與封測、記憶體、ASIC、PCB、探針卡及重電等。

國泰投信分析，台股權值股全面走強帶動下，近日台股氣勢如虹，市場資金明顯回流電子股，尤其半導體族群持續扮演領漲主力，搭配金融、通路、餐飲等內需類股補漲，形成「內需＋科技」雙主軸齊揚格局，預期全球半導體產業AI、高速運算與新一代智慧裝置帶動，獲利動能明年將更明確。

　國泰費城半導體（00830）布局美國掛牌全球上、中、下游半導體龍頭企業，隨科技循環回升受惠，成長性可期，明年AI應用滲透率提升與手機/PC換機潮雙重推力，有望受惠新一輪科技成長循環。

臺灣證券交易所積極推動商品國際化，落實主管機關將臺灣打造為亞洲資產管理中心的政策，董事長林修銘10日偕同群益、國泰、中信、台新、統一、元大等六家投信公司，赴日與東京證券交易所及多家資產管理機構交流，強化臺日市場合作。

　證交所表示，今年9月，臺日首次啟動跨境ETF商品合作，已展現亮眼成效。於臺灣掛牌的野村日本東證（009812）ETF自上市以來規模及受益單位數快速攀升，截至11月底止，規模成長89％，顯示國內散戶投資人對日本市場投資熱度持續提升。

　另一方面，日本市場對臺灣科技主題也反應熱烈，赴日掛牌之野村臺灣新科技50（東證代碼：00412A）ETF與國泰台灣科技龍頭（東證代碼：00413A）ETF規模同步大幅成長，分別增加410％及522％，凸顯臺日雙方投資人對彼此市場展現高度興趣。

　證交所強調，藉由促成臺灣投信業者及日本資產管理業者之交流，使雙方更深入瞭解彼此產品特色、投資人結構、熱門商品趨勢及跨境ETF發行面與交易面之相關議題，並就未來合作方向交換意見，為後續擴大合作奠定良好基礎。

　證交所此次也在東京舉辦記者會，林修銘於會中表示，臺日市場在產業布局與市場特性上具備高度關聯性，跨境合作不僅能豐富兩地資本市場商品，也能為投資人提供更具策略價值的投資選擇。

　亞資中心推動辦公室執行長胡則華則說明亞洲資產管理中心目的與預期效益。

　元大投信董事長劉宗聖綜觀說明臺灣ETF發展，並由已有發行經驗之國泰投信分享跨境ETF發行經驗，期望借重雙方市場優勢，為投資人帶來更完善且多元的投資選擇。

　展望未來，證交所表示，將持續推動更多跨境合作，深化與國際主要市場之連結，透過擴大商品多樣性、強化市場制度配套及與海外機構定期交流，打造更具吸引力的投資環境，使臺灣在邁向亞洲資產管理中心的目標上持續展現實質成果。

近半年境外科技型基金全面走強，多檔產品績效飆逾五成，類型包括亞洲科技、半導體、物聯網與5G等主題基金漲勢凌厲。法人表示，在AI、雲端與先進製程需求續強、降息預期升溫、全球科技資本支出前景不減下，建議可長線布局科技與半導體相關基金。

美國聯準會降息預升溫與和平談判利多，推升全球股市齊揚，據EPFR統計顯示，統計自11月28日至12月3日止近一周，由全球新興市場以24.8億美元淨流入居冠，其次依序為已開發歐洲淨流入12.1億美元、美國股票7.0億美元、歐非中東0.8億美元與拉丁美洲0.8億美元。

值得注意的是，觀察近半年來境外科技型基金表現，其中，統一新亞洲科技能源、復華亞太神龍科技、富邦全球關鍵半導體、復華全球物聯網科技、統一全球新科技、路博邁5G股票等績效衝破50%，表現搶眼。

統一投信表示，降息循環對科技產業中長期投入研究與基礎建設具一定支撐，有利於企業持續在AI、雲端運算等領域進行資本布局；AI與雲端相關支出仍是科技產業的核心動能，包括Microsoft、Google、Amazon等科技巨頭持續將資本支出集中於雲端架構、加速運算與AI模型部署。

富邦全球關鍵半導體基金經理人王威傑指出，由 AI推動的雲端與半導體資本支出仍具高韌性。全球四大雲端服務供應商（CSP）在2025至2026財年的資本支出雖增速放緩，但仍呈正成長且高於年初預期，顯示AI與算力需求不減，可望帶動伺服器、運算晶片、先進製程與封裝等領域持續受惠。

展望12月至明年元月，國際資金將重新聚焦具長線成長趨勢的AI與先進半導體供應鏈，建議優先布局具趨勢紅利的科技與AI相關基金。

台新美日台半導體基金研究團隊指出，日本新首相高市提出將編制補充預算，規模可能超過上一年度，用於對抗物價上升、扶植成長產業、強化國家安全鏈；同時，過去（2013年）全球資金湧向美國與新興市場，日本只是邊角，如今進入2025年，全球資金正尋找低估值、穩定現金流、企業治理進步的市場，日本符合這三大條件，因此國際資金重新配置日本，特別是外資持股比率已升破30%，創十年新高，隨著外資的回流，日股後市仍有高點可期。

基金投資方式從過去的單筆申購、定期定額，到現今進化版的定期定額，更衍生出目標比例再平衡、動態加碼、配息再投入、甚至母子基金等方式。透過系統設定，有紀律執行投資任務，幫助投資人提升投資效率。

群益投信表示，「母子基金」投資法就是拿出一筆錢申購一個保守型或穩健型的基金當作母基金，每個月定期定額自母基金扣款投資波動大的股票型基金，也就是子基金，並設定停利點，只要停利點到了，就自動贖回子基金的金額回母基金。母子基金投資法的優點，在於做到資產多元配置與風險分散。

因為市場走向難以預測，透過母子基金布局有助分散單一市場下跌風險。母子基金投資法適合三至五年以上的中長期的投資，如此可因應景氣循環波動，也可以抵禦金融市場的震盪。

凱基投信指出，相較於傳統定期定額，進化版定期定額具備更多彈性，因應波動加劇的市況，可望更能展現投資效益。目前市面上主要的進化版定期定額的方式，包括目標比例再平衡機制、動態加碼機制、配息再投入機制等。

目標比例再平衡機制的優點在於透過定期強制再平衡，確保投資航線不偏離。價格波動是投資市場的常態，而再平衡機制正是利用價格波動的性質，「高賣低買」。只要資產價格上漲，投資組合就降低資產持有比例，協助投資者風險管理，避免市場變動使資產比例偏離目標，實現利潤的鎖定與成本的降低。

例如投資屬性穩健的投資人，若因股市不斷上漲、股票部位比重不斷升高，有可能被迫暴露在過高風險中；透過定期再平衡，就可以讓資產配置回歸自己的投資屬性。

惟須注意，因投資組合設定不是全然股票部位，為換取曝險不偏離當初設定，就會減損部分報酬。

動態加碼機制又可分定額不定時與定時不定額，逢低加碼效果最佳者當屬定額不定時，例如若設定價格每下跌10%就買進，就有最高機率以同樣成本買到相對多單位，長期累積下來，有助攤平成本。不過仍要留意，若遇到大盤修正期間過長，觸抵設定買進的次數過多，扣款過快可能會對資金調節形成較大壓力。

另一方面，相較於傳統的定時定額，定時不定額機制較能發揮逢高減碼、逢低加碼的效果，不過若遇持續上漲盤勢，一直處於減碼狀態，容易錯過累積投資部位的效果，投資人須視自己對風險的承受度決定哪種投資法適合自己。

至於複利效果佳的配息再投入，近來也頗受投資人青睞。統一投信分析，投資人在領到股息後，有些當成現金部位，也可以繼續投資原有標的，相較前面兩項，若希望放大股利，也可以將配息投入相較於穩健長期持有的核心部位，波動較大但可能有更大獲利的衛星部位，經過時間複利，可以創造更佳報酬。

儘管定期定額已可以達到平均成本的效果，但近來資本市場持續震盪，AI利多匯聚帶動新一輪成長動能，為協助投資人把握市場契機，多家投信公司也推出日日扣的選項，加上自動化理財時代來臨，當市場變動，可以透過系統自動啟動再平衡，也能設定低檔加碼扣。

統一投信指出，「日日扣」是指投資人可從每月 1 日至31日自由選擇扣款日，打破過往定期定額僅限指定的三個扣款日限制，投資人可依薪資入帳、流動收入、財務規劃自主設定扣款日。另外還可以設定「低檔加碼扣」，透過電腦或手機瀏覽器、統一投信APP皆可自行設定，當基金淨值下跌達到「指定幅度」時，就能自動加碼扣款「指定金額」。趁低檔時自動加碼扣款，克服人性弱點，累積淨值較低的單位數。

隨自動化理財趨勢，群益投信推出優化的投資方式，透過「群益金智動」平台的大數據統計及系統演算，預測各類資產的未來表現，依據每位投資人的投資目的、風險屬性與投資時間長短，給予合適的投資模組建議，並進一步運用量化數據篩選出最優化的基金組合。每季或每當市場變動，系統會自動啟動「再平衡機制」，給予投資人新的基金組合建議，有效協助每位投資人達成投資目標。

群益投信建議，穩健型配置適合以中長期財務規劃為目標的投資人，可選擇穩健型配置，以兼顧資本利得及收益的海外平衡組合基金；保守型配置是想建立穩定現金流來源，如退休族、或找尋資金停泊的投資人，則可選擇以穩定債券收息的債券組合基金做為母基金，搭配子基金達到穩中求勝的成效。

隨全民退休投資的議題發酵，退休理財也躍升為近期國內最熱門的財經議題之一，整體而言，有明確的投資目標加上紀律與智慧投資機制，才能達成投資目標。

全球股市創新高，帶動證券市場交易熱度。根據台灣證券交易所公告，11月底台股累積總開戶數達到1,371萬4232人，續創歷史新高，比10月再增加52,076人。投資熱度同步反映在定期定額，據投信投顧公會資料顯示，今年以來截至10月投信業主、被動基金定期定額成長16％，元大投信以成長57％，單月定期定額91億元穩居龍頭地位；其次為富邦投信29億元、國泰投信28億元，統一投信與群益投信分別為14億元、13億元。

　最受定期定額青睞的是0050，單月扣款金額已達57億元。主要原因仍來自於其調降費用率、分割股價後帶動市值型ETF熱度，並創下新里程碑。

　根據證交所、集保結算所及投信投顧公會資料，0050今年以來投資人數大增逾119萬，最新人數突破196萬人；規模成長逾4,000億元、最新規模來到9,439億元，劍指兆元大關，統計0050第四季以來至11/28淨申購金額為1,563億元，居冠市場第一，更是逢低加碼首選。另外，定期定額戶數成長逾32萬、最新戶數圍600,123戶；0050單月定期定額金額突破57億元，每人每月平均扣款金額接近萬元皆居冠全市場。

　0050帶領國人從個股轉往ETF、從作價差轉往長期持有，引領市場均衡發展。0050投資人數超越台積電，個股定期定額前10名均為0050成分股。

　法人指出，0050指數邏輯透明，投資台灣市值前50大企業，歷經20年多空考驗，長期跟隨台灣產業脈動汰舊換新。截至0050成立以來至11月28日含息報酬率1,261％，換算每年報酬率超過12％，而且指數化投資大幅降低選股錯誤風險。長期推崇指數化投資的財金教授周冠男也提到，「對於沒有資訊優勢的散戶而言，長期被動投資是相對有利。」

　台股強勢反彈，加權指數距離歷史高點僅剩最後一哩路，多檔主動式台股基金淨值已領先創高，並催生出第二檔淨值400元以上高淨值基金。據晨星統計至11/28數據，投信股票型基金淨值王統一全天候以477.53元，再度突破歷史紀錄。台股科技型基金淨值王統一奔騰基金同步創高，以403.2元躋身淨值400元俱樂部。全市場唯二檔淨值逾400元的投信股票型基金皆出自統一投信，彰顯其主動投資團隊透過專業投研能力，推動投資人長期財富成長。

　根據晨星11/28數據，投信股票型基金淨值前五名清一色為台股基金。其中，有三檔基金為統一投信旗艦基金，包括淨值超過400元的統一全天候、統一奔騰基金，而統一黑馬基金淨值也刷新歷史紀錄，達到335.14元。這三檔基金從成立時的淨值10元，至今已成長超過30、40倍，是投資人長期財富增長的優質領跑員。

　統一投信建議投資人做長期投資計劃時，可以從最熟悉的台股市場開始，並選擇長期淨值穩健向上的台股基金，追求超額報酬。台股一般型基金如統一全天候、統一黑馬基金，投資範圍涵蓋台股全產業，能夠靈活掌握產業輪動機會。若投資人偏好科技股的爆發力，可以利用台股科技型的統一奔騰基金，鎖定科技趨勢的強勁成長動能。

　習慣在股市交易的投資人，可透過主動統一台股增長ETF（00981A），布局台股長線多頭行情。統一00981A基金經理人陳釧瑤，同時操盤統一奔騰基金。統一00981A投資策略是從台股全產業精選優質個股，以穩健成長的大型股為核心，搭配高潛力中小型股，讓ETF投資人有機會獲得超額報酬。

　統一投信提醒，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，主動式ETF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。

　台股近來表現如搭雲霄飛車，即便11月最後一周力拚V轉，但大盤雖尚未收復歷史高點，反觀主動式ETF屢創新高、話題不斷，也帶動資金湧入，推升整體主動式ETF總規模正式突破千億元等級，根據CMoney統計，至12月1日共9家投信投入13檔主動式ETF，總規模達1,039億元。

　最受矚目的是統一投信，旗下主動統一台股增長（00981A）及主動統一全球創新（00988A），合計規模就超過453億元，市占高達44％；其次群益投信市占率約27％，及市占15％的野村投信。法人分析，主動式ETF自5月上路以來，整體規模就一路攀升，統一投信因過去在主動基金的操作績效受到市場高度關注，00981A登場至今，半年來漲幅更是超過6成，不僅遠遠超車大盤表現，其他主動式台股ETF績效也都表現出色，帶動主動式ETF買氣與知名度大幅提升。

　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，台股接下來選股重勢，良好配置可望增加投資效益。選股策略上，可留意長線趨勢，把握AI產業優質企業及衍生機器人、通訊、消費電子產業。台股高檔區間震盪整理，具備較高的成長潛力股，建議可在市場回檔時分批進場，把握中長期投資機會。

　台新臺灣優勢成長主動式ETF（00987A）經理人魏永祥認為，主動式ETF最大優勢靈活度，與被動追蹤指數ETF不同，主動型由投資團隊根據市場變化汰弱留強，及時調整成份股，避開市場高估標的、捕捉新興產業機會。

　主動式ETF透過經理人主動選股策略可增加投組應變彈性，降低風險控管難度，並在成長產業中尋求超額報酬，且平均經保費較主動式共同基金低，因而成為投資人新寵兒。2025年台灣主動式ETF正式開放，規模呈現跳躍式增長，未來可望成為投資市場新主流，另根據調研機構BlackRock預估，2030年全球主動ETF規模將突破4兆美元，佔整體ETF比重提升至16％。

　11月大盤高檔震盪尚未再創高，但人氣暢旺的台股ETF規模領先創新高，統計今年以來至11月28日，包括主、被動台股ETF共76檔總規模來到3.7兆元、創歷史新高，共增加9,010.44億元，規模增加前十名中高息型占四席最多，市值型也占三席，主動式兩檔上榜。

　群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志表示，台股ETF波動度相對個股與大盤來的低，是存股族投資人長期穩健投資的好選擇。市場預期Fed降息趨勢不變，金融股預期可受惠降息循環中投資收益回升以及Fed降息壓低壽險業避險成本，金融股則預期受惠投資收益回升以及Fed降息壓低壽險業避險成本，建議投資人可續抱台股高股息ETF。

　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，儘管台股市場近期呈高檔震盪，資金輪動快速，然而近期市場追捧的題材還是持續圍繞AI題材打轉。美國景氣穩定，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期，只是重點還是在選股不選市，選對類股比大盤走勢還重要。科技類股還是投資主流，目前全球AI應用持續擴強，衍生對算力的強勁需求，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用仍極具競爭優勢。

　統一投信認為，在盤勢劇烈震盪之際，除主動式ETF可以因應市況透過選股趨吉避凶，高股息產品因具備波動較低、有配息的特性，其抗震優勢也常常是資金的避風港；主動統一台股增長（00981A）經理人陳釧瑤強調，聚焦市值300大優質企業，選股重視成長性及獲利力，遴選創新技術領先群，即時監測市場變化，動態調整爭取最佳報酬，相對較能在震盪行情中加速切換，抓住趨勢。

2025年進入最後一個月，雖然台股11月月線終止連六紅，但今年以來加權報酬指數漲幅來到23.32%，更有11檔投資台股的基金及ETF總報酬率超過五成，績效表現相當亮眼，且清一色為「主動式」標的。

根據CMoney統計至11月27日，今年以來總報酬率超過五成的基金及ETF依序為合庫台灣59.6%、主動統一台股增長59.1%、合庫台灣高科技58.5%、街口台灣56.2%、街口中小型56.1%、富邦日盛54.6%、野村台灣運籌53.9%、野村鴻運53.7%、統一經建52.6%、野村成長51.9%、富邦新台商51.3%，其中，唯一一檔的ETF則是主動統一台股增長，以5月27日掛牌來的累計報酬率逼近六成。

就第4季行情來看，野村投信投資策略部副總經理但漢遠指出，從歷史數據來看，年底台股迎接作帳旺季，由於台灣不少機構法人常會在第4季積極拉抬績優股，帶動整體市場氣氛轉佳，且歷史統計顯示第4季的報酬率較高，從過去15年（2010~2024）資料來看，台股第4季平均報酬率高於其他季度，尤其是11月與12月常見反彈走勢，並且行情將延續至隔年第1季，平均11月上漲1.98%、12月漲2.14%、1月漲0.74%、2月漲1.5%、3月漲1.1%。

第二，資金面明顯轉強，為台股行情推波助瀾，根據過去十年（2014～2024）統計，外資在11月以後普遍呈現回補台股的趨勢，平均單月淨買超分別為239億元、185億元、159億元，年底資金回流效應明顯，而內資亦同步回溫；雖然內資（投信、法人、散戶）操作面較缺乏明確方向性，但從歷年第4季中小型股表現來看，成交量與股價普遍回溫。整體而言，台股第4季行情持續看多。

展望台股後市，合庫台灣暨合庫台灣高科技基金經理人顧克勤指出，AI仍是推動股市表現的關鍵驅動力，雖然仍有全球政經情勢變動、關稅議題等不確定性而恐影響股市波動，不過整體來看，主權AI、代理式AI帶動科技股進入新一輪的成長循環，台灣科技產業具備完整供應鏈與產業優勢，預期台股在AI強勁需求浪潮的推升下，持續維持長線向上的態勢，建議投資人透過分批布局或定期定額逐漸增持台股科技基金部位，掌握AI紅利的投資機會。

統一投信台股團隊表示，隨著台股漲多波動加劇，加上融資水位上升，短線上市場較易因情緒面干擾而出現震盪。但聯準會進入降息循環，為市場引入資金活水，將有利股市估值空間提升。只要總經基本面不變，包括全球景氣及企業獲利表現等數據持穩，推估股市中長線多頭趨勢較不容易受到影響。

富邦日盛基金經理人陳學林表示，台股企業獲利展望亮眼，台股整體本益比相較於歷史水平或有上行的空間，將成為推升台股續創高點的核心基礎。目前台股與美股皆進入第4季傳統季節性牛市，市場氛圍逐步轉向偏多。接下來隨著電子傳統旺季啟動、年底結帳效應升溫，加上資金回補需求擴大，將有助進一步強化台股多頭氣勢。